Какова жестокая правда о Уоррене Баффете?

266
22

спросил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
1
Лучший ответ
289

В чем печальная правда о Уоррене Баффете?

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
144

Уоррен Баффет - блестящий инвестор, но также и лицемер

TLDR: В конечном итоге Уоррен Баффет - капиталист, и он проделал фантастическую работу, обогащая себя и своих акционеров. У меня нет проблем с этим, и, возможно, я считаю его слишком высоким стандартом. Но моя проблема в том, что Баффет имеет уникальные возможности для лоббирования за лучшую государственную политику, но он решил потратить значительный политический капитал на защиту своих активов или продвижение государственной политики, которая маскируется как искренние попытки реформ, но на самом деле продвигает свои собственные интересы на за счет миллионов американцев.

Источник: Уоррен Баффет - блестящий инвестор, но также и лицемер

Известный как «Оракул из Омахи», Уоррен Баффет является одним из самых успешных инвесторов всех времен. Он управляет Berkshire Hathaway, которой принадлежит более 60 компаний, включая страховщика Geico, производителя аккумуляторов Duracell и сеть ресторанов Dairy Queen.

Сначала он купил акции в 11 лет, а первые подал налоги в 13 лет. С 1965 года S & P 500 приносил годовой доход в среднем 9,7%, включая дивиденды. За тот же период Berkshire Hathaway добился среднего прироста стоимости акций на 20,8% в год, или чуть более чем вдвое больше, чем у S & P 500. Это сила устойчивого роста и является основной причиной, по которой Уоррен Баффет является одним из самые богатые люди в мире сегодня.

Уоррен Баффет, 86-летний инвестор, является народным героем не только благодаря своей мудрой речи, но и за деловое мастерство. Для многих он является символом среднеамериканских ценностей, широко любимых своими откровенными манерами, юмором, скромной жизнью, привязанностью к Омахе и простыми и приземленными увлечениями. СМИ любят сообщать о его «причудливых» привычках, таких как то, что он каждый день кушает на завтрак одну и ту же еду из «Макдоналдса» за 3,17 доллара, или тот факт, что он до сих пор живет в той же лепнине с пятью спальнями в Омахе, штат Небраска, которую он купил за 31 500 долларов в 1958 (250 000 долларов в сегодняшних долларах).

Уоррен Баффет был одним из моих героев, когда я рос, и я до сих пор восхищаюсь его умелым бизнесом и его способностью создавать богатство в любых экономических условиях. Он был моим знакомством с ценным инвестированием благодаря его неустанному продвижению своего наставника Бенджамина Грэма и его книги «Умный инвестор».

Однако, несмотря на свою репутацию народного героя американского капитализма, Баффет не всегда практикует то, что проповедует. Во многих случаях его действия расходятся с его широко разрекламированным советом и тщательно продуманным персоналом СМИ. Это важно, потому что Баффет стал активным сторонником различных государственных политик и социальных вопросов. Во многих случаях эти идеологические позиции, похоже, больше направлены на увеличение его богатства, чем на то, чтобы действительно отстаивать дело.

Налоговое уклонение от Berkshire Hathaway

Художник рендеринга Уоррена Баффета бежит от своих налогов

Известно, что Уоррен Баффет жаловался: «Мы с моими друзьями достаточно долго держались на съезде, дружественном миллиардерам». Но его компания, Berkshire Hathaway, годами не платила никаких налогов, вместо этого создавая обязательство по отложенным налогам в размере 62 миллиардов долларов при использовании отложенных налогов. «Гипотетические суммы», чтобы оформить свою отчетность перед SEC. Между тем, акции компании росли в течение 50 лет со среднегодовым темпом более 20 процентов.

Баррон описывает модель Беркшира как процесс покупки других компаний и удержание прибыли как вид долгосрочного прироста капитала. Бэррон говорит: «Похоже, что Баффет и его компании являются серийными получателями налоговых поступлений в Казначейство США. Однако это не удерживает его от громкой защиты более высоких ставок подоходного налога для других ».

Баффет создал Berkshire Hathaway, потому что корпорации получают более выгодный налоговый режим для дивидендов, чем частные лица. Баффет выпустил акции в Беркшир Хэтэуэй, чтобы он мог контролировать компанию, которая эффективно упаковывает бумагу для огромных акций и принадлежащих ему бизнесов.

Он сохраняет корпоративный доход от различных холдингов в своем огромном конгломерате. На самом деле Баффетт любит покупать компании, которые в настоящее время выплачивают дивиденды своим инвесторам. Уоррен Баффет затем останавливает это, убирая миллионы долларов налогов, которые шли в IRS. Этот доход затем идет на покупку еще большего количества компаний с крупными выплатами дивидендов, которые он часто останавливает.

Лоббируя более высокие налоги, он использовал в качестве опоры своего секретаря, который, по его словам, платит более высокую ставку, чем его «17,4 процента». Однако он склонен скрывать, что это происходит потому, что он платит себе только зарплату. 100 000 долларов, вместо этого выбирая больше богатства в форме дивидендов и прироста капитала.

Все это может быть законным, и даже его фидуциарное обязательство перед своими акционерами, но это мешает серьезно воспринимать его призывы к налоговой реформе, когда он придерживается другого стандарта. Следующий пример с его Burger King - сделка Тима Хортона иллюстрирует лицемерный призыв к любому другому бизнесу, который работает в США, платить США налоги, в то же время используя те же самые сделки с инверсией для увеличения своего собственного богатства.

Уклонение от уплаты налогов в Burger King-Tim Horton

В то время как Баффет поддержал денонсацию президентом Бараком Обамой налогового кодекса, который позволяет ему (и Обаме) платить более низкую эффективную ставку налога, чем секретарь Баффета, сделка с Burger King-Horton может показаться более масштабной корпоративной версией уклонения от уплаты налогов.

В течение нескольких месяцев, предшествовавших президентским выборам в США 2012 года, президент Барак Обама, стремящийся избить республиканского бизнесмена Митта Ромни, фактически не выступая против бизнеса, принял на работу миллиардера Уоррена Баффета в качестве своего сторонника. Обама отстаивал «Баффеттовское правило» Баффета, согласно которому миллионеры и миллиардеры должны платить больше в процентах от своего дохода, чем средний класс.

Никто действительно не согласился с идеей, лежащей в основе правления Баффета, но Обама избил Ромни по голове в отношении налоговой «несправедливости». Обама хотел, чтобы богатые платили более высокую долю своего дохода, и после победы на выборах в 2012 году налоговые ставки Буша для доход самого высокого дохода истек.

Перенесемся в 2014 году. Баффетт помогает Burger King в Майами финансировать покупку канадского магазина Tim Horton, в котором продаются пончики и кофе.

Однако эта сделка уникальна, потому что как только Burger King закрывает сделку с Тимом Хортоном, цепочка бургеров сама «инвертируется». Это означает, что они объявят, что их штаб-квартира находится в Оквилле, Онтарио, где базируется Тим Хортон, а не в Майами.

Изо дня в день это ничего не меняет. Ни один магазин не закроется. Брендинг каждой компании останется без изменений. Но это означает, что корпоративный налог, который платит Burger King, будет значительно снижен, потому что теперь он платит корпоративные налоги Канаде, а не США. Это означает снижение корпоративного налога с 39,1 процента в Соединенных Штатах до корпоративной ставки Канады в 26,3 процента.

Всего за несколько месяцев до этой сделки Баффет сам высказался против таких шагов, сказав интервьюеру, что корпоративные налоги относительно ВВП в США быстро падают, и добавил: «Мы [Беркшир Хэтэуэй] не считаем, что нас чрезмерно обременяют федеральные налоги на прибыль , Нам становится немного неприятно, когда мы видим, что другие люди платят гораздо более низкие налоговые ставки, занимаясь тем же бизнесом, что и мы ».

Президент Барак Обама ранее заявлял, что компании, покидающие берега США, «в основном отказываются от своего гражданства и заявляют, что они базируются где-то еще, просто чтобы не платить свою справедливую долю [налога]».

Правило Баффета никогда не проходило в Конгрессе, но Обама продолжал ссылаться на него и увеличил свои призывы к крупной налоговой реформе, чтобы остановить другие корпоративные инверсии.

Производные и Уолл Стрит

В течение многих лет Баффет жаловался на производные финансовые инструменты. В 2002 году он сделал знаменитое утверждение, что деривативы являются «финансовым оружием массового уничтожения»; в 2003 году он назвал деривативы «непривлекательными» и застонал о связанных с этим убытках; в 2004 году он сравнил рынок деривативов с адом; в 2005 году он высмеял способ структурирования контрактов и сравнил опасность торговли деривативами с ураганом «Катрина».

Он произнес, пожалуй, самый потрясающий упрек деривативам и их сторонникам в 2008 году. Он начал с простого заявления: «Производные опасны», но затем сравнил их с заражением венерическим заболеванием у флиртующего сексуального партнера.

«Не только с кем вы спите, но и с кем они спят», - предупредил Баффет.

Но в 2010 году Баффет агрессивно лоббировал любые попытки обуздать «опасный» и нерегулируемый рынок деривативов. Он хотел освободиться от любого правила, которое требовало бы от брокеров-дилеров совершать такие сделки на открытом рынке или размещать более высокий капитал для покрытия связанных с этим убытков. Дело не в том, что Баффет не обязательно поддерживает более широкие меры. Он просто думает, что Berkshire не нужно платить за контракты, которые он уже заключил.

Его аргумент - или его пожертвования на предвыборную кампанию - был, по-видимому, настолько убедительным, что сенатор от его родного штата Небраска, Бен Нельсон, был единственным демократом, присоединившимся к республиканцам, чтобы помочь заблокировать дебаты по законодательству о финансовой реформе. Нельсон также добился того, чтобы Комитет по сельскому хозяйству исключил существующие контракты из одобренного им законопроекта о деривативах.

Вскоре после этого, на ежегодном собрании акционеров Berkshire Баффет также выступил со страстной защитой Goldman Sachs и ее генерального директора Ллойда Бланкфейна. Ирония в том, что Goldman Sachs предъявляют обвинения в мошенничестве со стороны SEC, а министерство юстиции расследует уголовное преступление в связи со структурированием только тех видов производных контрактов, против которых Баффетт возражал. Неужели Баффет так поддержал бы Голдмана и его поведение, если бы он не владел привилегированным пакетом в 5 миллиардов долларов?

Ежегодные письма Баффета читаются как руководства для обычного американского инвестора, но его недавние действия предполагают наличие двойного стандарта: все в порядке, чтобы забить всех реформами, которые помогут системе; просто не бей Беркшир Хэтэуэй.

«Мы рады, что у нас есть производные контракты, которые мы заключаем», - сказал Баффет в своем письме в 2009 году инвесторам из Berkshire. «На сегодняшний день мы получили значительную прибыль от предоставляемого ими поплавка. Мы также рассчитываем получить дополнительный инвестиционный доход в течение срока действия наших контрактов ».

Уэлс Фарго

Уэллс Фарго Банкоматы

Баффет также защищал Wells Fargo, свою крупнейшую инвестицию, через один разрушительный скандал за другим. В 2016 году банк был пойман подписывая клиентов на около 3,5 миллиона поддельных счетов. С тех пор Wells Fargo также был оштрафован за выдачу клиентам нежелательных страховых и жилищно-гарантийных продуктов, фальсификацию записей о повышении сборов с заявителей на ипотеку, взимание завышенной суммы с клиентов в обмен на бонусы, инициирование секретных изменений условий ипотеки для домовладельцев при банкротстве, и возвращение автомобилей военнослужащих, когда они находились на действительной службе. Федеральные расследования и штрафы за это проступок продолжают действовать.

Миллионы пострадали от этой смеси некомпетентности и прямого мошенничества. Но поскольку пять крупнейших коммерческих банков - Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase и US Bancorp - контролируют почти половину всех активов, а также надежные филиальные и банкоматные сети, это может быть неудобно или даже невозможно не использовать их услуги.

В августе прошлого года Баффет назвал Wells Fargo «потрясающим банком». Там были некоторые вещи, которые были сделаны очень неправильно, но они исправляются ». В октябре он стал жестче, обвинив совет директоров Wells Fargo в том, что он не« удалил пятно »с бизнеса, и обдумал возвращение пятилетней компенсации. , Тем не менее, это кажется довольно неискренним, поскольку Баффет поддержал тех же самых членов совета директоров для переизбрания всего несколькими месяцами ранее.

Акционер Berkshire Hathaway отметил, что Баффет, как известно, сказал, что если вы окажетесь в «хронически протекающей лодке», было бы более продуктивно посвятить энергию «смене судов», чем «исправлению утечек».

«При какой величине утечки Беркшир рассмотрит вопрос о смене лодок?» - спросил акционер Баффетта о Wells Fargo. Учитывая огромное количество мошенничества и неэтичного поведения в Wells Fargo, это говорит о том, что Баффетт поддержал многих из его руководителей. Сам Баффет отстаивал этические стандарты, которые выходят далеко за рамки «законности», что кажется несовместимым с его преданностью руководству Wells Fargo.

Финансовый кризис 2008 года и помощь правительства

Банкира не осталось позади

Berkshire Hathaway, в которой Баффетт владеет 27 процентами, согласно доверенности, вложил более 26 миллиардов долларов в восемь финансовых компаний, которые получили деньги на спасение. В какой-то момент TARP инвестировал в эти компании около 100 миллиардов долларов, и, согласно новым данным Thomson Reuters, FDIC обеспечивает более 130 миллиардов долларов своего долга.

Для сравнения, 75 процентов долга, выпущенного этими компаниями с конца ноября, имеют федеральную гарантию.

источник: blog.reuters.com/rolfe-winkler

Без программы гарантирования долга FDIC, даже неприступный Goldman рухнул бы.

И это исключает чрезвычайные, непрозрачные кредитные средства Федеральной резервной системы, которые также помогли спасти крупные банки. Без всех этих спасений финансовая система была бы вынуждена рекапитализировать себя.

Банки, которые не могли финансировать свои балансы, продавали бы токсичные активы по рыночным ценам, а убытки уничтожили бы капитал их акционеров. Баффет, один из крупнейших акционеров компании, владеет 7 миллиардами долларов.

Баффет даже обменял катапультирование, ища морально опасную прибыль в привилегированных акциях и ордера на Goldman и GE, потому что он был «уверен в Конгрессе, чтобы поступить правильно» - чтобы спасти акционеров в финансовых операциях, слишком больших для банкротства, от потерь, которые были по праву их поглотить.

В содержательном письме Баффета акционерам Berkshire в этом году:

«Спонсоры, которые имеют доступ к любой государственной гарантии - банки с депозитами, застрахованными FDIC, крупные организации с коммерческими бумагами, теперь поддерживаемые Федеральным резервом, и другие, которые используют творческие методы (или навыки лоббирования), чтобы попасть под эгиду правительства - денежные затраты минимальны », - написал он.

«И наоборот, компании с высоким рейтингом, такие как Berkshire, испытывают затраты по займам, которые… находятся на рекордных уровнях. Более того, средств достаточно для гарантированного правительством заемщика, но часто не хватает для других, независимо от того, насколько они кредитоспособны ».

Принимая во внимание его публичные заявления об этике и не обогащаясь публичными деньгами, кажется лицемерным лоббировать катапультирование, совершать сделки, стремясь получить прибыль от этих катапультирований, а затем жаловаться, что другие, получающие такие же катапультирования, ставят его компанию в невыгодное положение.

В другом месте своего письма он сетует на «жестокие практики продаж» в финансовой индустрии, выдвигая в качестве модели кредитоспособности дочернюю компанию Berkshire Clayton Homes.

Удобно, что он пренебрегает упоминанием о ядовитой книге займов на собственные средства Wells Fargo, о взрывных списаниях American Express, об ужасном балансе GE Capital, о катастрофических приобретениях Bank of America по всей стране и Merrill Lynch и о безрассудной торговой практике Goldman Sachs.

А что Moody's, кредитно-рейтинговое агентство, которое позволило кредитовать эксцессы, критикуемые Баффетом, и в которых он держал крупную долю в течение многих лет?

Если мы извлечем один урок из финансового кризиса, так это то, что банки должны нести значительно больше капитала, чем это может быть необходимо. Вы могли бы подумать, что Баффет согласится. Он всегда подчеркивал, что вкладывать средства нужно с «запасом прочности» - так почему бы банкам не кредитовать один?

Тем не менее он издевался над стресс-тестами Тима Гейтнера, которые заставляли банки пополнять свой капитал. Почему? Это потому, что его банки резко недокапитализированы? Чем больше капитала они вынуждены привлекать, тем больше его доля уменьшается.

Он указывает на то, что модель фондирования депозитов Wells Fargo является более надежной, чем инвестиционные банки, но это не оправдывает то, что материальный капитал сокращается до трех процентов активов. На этом низком уровне структура капитала разрушилась бы, если бы не помощь.

Кроме того, сильная модель финансирования Wells Fargo является результатом страхования FDIC, среди правительственных субсидий, на которые Баффетт жалуется в своих письмах в этом году.

Доступ к фондам индекса низкой стоимости для сотрудников

В течение многих лет Баффет был сторонником недорогих индексных фондов. И все же, как обнаружило недавнее расследование ProPublica, многие из дочерних компаний конгломерата Баффета, Berkshire Hathaway, не предлагают недорогие индексные фонды в качестве опционов на пенсионных счетах работников. Аллан Слоан, ведущий автор отчета ProPublica, кратко уловил ощутимую иронию: «Самый успешный инвестор нашего возраста, который советует средним инвесторам покупать недорогие индексные фонды. , , руководит компанией, в которой многие сотрудники не имеют возможности инвестировать, как он предлагает ».

Преимущества инвестирования в индексные фонды хорошо известны, но их стоит обобщить. Индексные фонды предназначены для отражения корзины акций в сопоставимых с ними показателях фондового рынка, таких как S & P 500. В отличие от активных фондов, которые контролируются управляющими фондами, которые часто совершают сделки, индексные фонды пассивно управляются и удерживаются. инвестиции на более длительные периоды времени. Это означает, что большинство из них имеют более низкие затраты на управление и транзакции, чем активно управляемые средства Как утверждает сам Баффет, «затраты действительно имеют значение для инвестиций. Если возврат составит семь или восемь процентов, и вы платите один процент за сборы, это имеет огромное значение в том, сколько денег вы будете иметь на пенсии.

Баффет настолько сильно верит в индексные фонды, что в 2007 году он поставил 1 миллион долларов, что индексный фонд Vanguard S & P 500 превзойдет портфель активно управляемых хедж-фондов за 10 лет, когда были включены все сборы и расходы (Баффет был прав).

Учитывая Евангелие индексного фонда Баффета, вы ожидаете, что планы выхода на пенсию в компаниях из семьи Беркшир Хэтэуэй будут включать в себя множество недорогих индексных фондов и недостаток дорогостоящих, активно управляемых фондов. Но расследование ProPublica обнаружило полную противоположность.

Изучение вариантов инвестиционного плана, предлагаемых работникам для сбережения на пенсию в 50 из 63 дочерних компаний в Беркшире, показало, что «многие предлагают мало или ничего в качестве индексных фондов». Вместо этого в отчете было установлено, что доступные планы значительно различаются в разных компании и состоят из дорогостоящих фондов, которые обеспечивают менее чем звездный рост с трудом заработанных пенсионных денег рабочих.

Например, в то время как сотрудники BoatUS, принадлежащие Berkshire, имеют доступ к индексным фондам S & P 500, они платят в пятнадцать раз больше, чем сотрудники других компаний, принадлежащих Berkshire, таких как NetJets, GEICO и Clayton Homes. Что еще более вопиюще, принадлежащая Баффетту ювелирная компания Borsheim Fine Jewelry «предложила сотрудникам 71 инвестиционный вариант, практически все из которых (кроме 10 пенсионных фондов с целевой датой Vanguard) состояли из активно управляемых фондов».

Вы могли бы подумать, что кто-то, так же хорошо разбирающийся в финансах, как Уоррен Баффет, мог бы использовать коллективную власть всех беркширских компаний для получения лучших вариантов финансирования и ценообразования. Однако вместо того, чтобы использовать этот подход и искать возможности передать сбережения своим сотрудникам, Баффетт, похоже, покидает каждую компанию для обсуждения своего собственного плана. Хотя это соответствует его стилю laissez-faire, последствия для его сотрудников серьезны и негативны, что может стоить им тысячи долларов в виде пенсионных накоплений.

В конечном счете Уоррен Баффет является капиталистом, и он проделал фантастическую работу, обогащая себя и своих акционеров. У меня нет проблем с этим, и, возможно, я считаю его слишком высоким стандартом. Но моя проблема в том, что Баффет имеет уникальные возможности для лоббирования за лучшую государственную политику, но он решил потратить значительный политический капитал на защиту своих активов или продвижение государственной политики, которая маскируется как искренние попытки реформ, но на самом деле продвигает свои собственные интересы на за счет миллионов американцев.

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
144

Он умнее большинства из нас, включая вас и меня.

Он терпеливый инвестор, который оттачивал свою стратегию на протяжении десятилетий.

Производительность Баффета практически не имеет себе равных. Berkshire-Hathaway владеет многими известными компаниями, такими как:

Железная дорога Duracell Dairy Queen Geico BNSF и десятки других

Ты никогда не будешь Уорреном Баффетом, как и я. Мы не можем представить себе его собственный капитал.

Он зарабатывает среднюю американскую зарплату - 51 000 долларов - за две минуты.

Баффет очень благотворительный. Он раздает миллиарды каждый год.

Достаточно брутально для тебя?

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
118

2 вещи Если Баффетт родился сегодня, вряд ли он мог повторить свои подвиги.

Есть несколько причин для этого. Во-первых, когда Баффет начал инвестировать, большинство инвесторов были индивидуальными инвесторами DIY, инвестируя через брокеров или сами.

Было легко использовать исследования, чтобы обыграть рынок. Однако постепенно, начиная с 1980-х годов, на рынок приходит все больше институциональных инвесторов.

Поэтому, если вы видите, что Баффет против S & P, разница со временем становится все меньше и меньше:

Последние 10 лет или около того он изо всех сил пытался победить S & P. Я не думаю, что это из-за возраста или другого фактора, как я уже упоминал.

Тем не менее, некоторые из его техник актуальны как никогда. Если бы он родился сегодня с лучшим медицинским обслуживанием, он мог бы работать даже дольше, чем 75 лет, если бы современные медицинские технологии улучшились:

Еще через 120 лет мы можем говорить о 140-летнем ребенке, который является миллиардером после объединения в индексные фонды в течение 120 лет, кто знает.

Но я сомневаюсь, что в будущем мы увидим много сборщиков акций, таких как Баффет, если только они не сосредоточатся на небольших ограничениях и, возможно, на некоторых развивающихся рынках.

Обнаружение возможностей там может быть немного проще.

Некоторое чтение

Как стать богатым, инвестируя: рациональное инвестирование, основанное на доказательствах против спекуляций Где находятся более 120 000 миллиардеров? 30 лучших книг для инвесторов для начинающих и учеников среднего звена. 5 книг Уоррена Баффета.

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
98

Он умнее меня. Но это не жестоко. Многие люди попадают в эту категорию. Он безжалостен, когда это необходимо, но, насколько я знаю, он никогда не совершал преступления, связанного с фискальным или физическим насилием. Он не знает всего обо всем и признает это. Многие его покупки - неудачники. Многие из них являются победителями. БОЛЬШИЕ победители. Он стареет и признает, что не так быстро обрабатывает информацию, как раньше.

Это обо всей грязи, которую я могу выкопать. Может быть, у кого-то есть более сочные вещи.

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
37

Хотя я восхищаюсь блеском Уоррена Баффета, я укажу, почему у него было несправедливое преимущество и он сделал несколько необычных вещей, если не сказать больше:

Папа Баффета был в Конгрессе. Единственные люди, которым разрешено торговать инсайдерской информацией без предъявления им уголовных обвинений, - это папа конгрессмена Баффетта, который был брокером / трейдером на фондовом рынке до того, как был избран и пошел в Конгресс (он хорошо знал фондовый рынок и имел к нему интерес) Уоррен с юных лет обычно ходил к отцу на работу и проводил время в его офисе, потому что он хотел сбежать от своей матери, которая была очень трудным человеком со многими проблемами. Итак, Уоррен узнал об акциях, и его папа фактически заставил его купить свои первые акции в 1942 году в возрасте 11 лет. После окончания обучения Уоррен Баффетт пошел к знакомым своего отца, чтобы собрать капитал для своего первого фонда. Это были выдающиеся семьи в штате Небраска, имеющие большой бизнес и политические связи (то есть через дорогу была семья, чей сын стал генеральным директором Coca Cola), эта семья дала ему 10000 долларов в 50-х годах - он мог бы купить несколько домов на эту сумму денег (они знали, что папа был в Конгрессе !!!) Когда папа Баффета умер в начале 60-х, Баффет запаниковал, закрыл свой фонд и вернул деньги (никакая инсайдерская информация не заставила его волноваться!) Затем он познакомился с Чарли Мангером, чудаком природы, замечательным человеком, который очень помог Баффетту, и, поскольку Баффет не был пустышкой и уже хорошо разбирался в том, как анализировать данные фондового рынка, Баффет основал еще один фонд, который стал Berkshire Hathaway Buffett. по сей день говорит, что если вы покупаете актив, который не приносит дохода, надеясь, что он будет расти, вы на самом деле спекулируете, но его акции НИКОГДА не платили ни копейки в виде дивидендов - его акции по его собственному определению являются спекулятивными - те, кто присоединился к ним он никогда по сей день не получал ни копейки в выплате дивидендов - им все равно никогда не требовался доход, но они знали, что он хорошо связан, и у акции не было иного пути, кроме как с нарастающим итогом. По сей день Баффет не покупает так много в на открытом рынке и часто делает свою транзакцию вне рынка, как, например, когда он купил долгосрочные LEAPS (производные коллы) в 2009 году, полагая, что экономика вырастет через несколько лет, и он был прав, но никто другой не мог сделать такую ​​сделку, которую Баффетт также покупаетцелые компании не продаются, и потому что он торгуется на бирже, это все равно, что вывести их на рынок с нелепым множителем. Баффет говорит, что когда он решает купить компанию, он идет на это, не слишком переживая (послушайте его историю о покупке мебельной компании у старая русская женщина-иммигрантка), но он пренебрегает тем, что у него есть армия экспертов, занимающихся анализом и юристами, которые готовят сделки так, как он хочет. Его рассказы о мошенничестве Goldman Sachs и то, что он сделал, чтобы спасти себя от этого беспорядка, возьмите другую страницу, чтобы объяснить, но достаточно сказать, что это хороший пример того, что могут сделать деньги, власть и связи, особенно если он может в обмен показать, что он далек от процесса принятия решений и может пообещать сказать что-то очень позитивное в новости о рынках США, чтобы восстановить мировую веру в экономику США! Баффет отказывался от своих денег только тогда, когда умирал, когда он был жив, он не расставался ни с одной копейкой. Он отрекся от своей приемной внучки, которая говорила правду о деньгах и сверстниках и о нем. Его жена Мэри оставила его и переехала в Калифорнию - когда они брали у нее интервью, она сказала, что я не уверен, заметил ли он, что я даже оставил его! Он закончил тем, что расстался с ее лучшим другом, за которого он женился после смерти своей жены

А теперь несколько слов, чтобы сложить все вместе:

Знайте, что он справился со всем этим, и никто не жаловался, так что представьте, если можете:

Получите инсайдерскую информацию, чтобы торговать ею. Получите деньги от состоятельных людей, чтобы положить их в свой фонд, когда вам больше 20 лет, вы отличный продавец и используете отличные связи вашего отца с очень богатыми людьми. рост любых акций, которые вы покупаете без уплаты налогов или вложения собственных денег, до тех пор, пока у вас будет достаточно средств. Пусть рост будет расти и расти за счет институциональных денег. Стань настолько связанным на Уолл-стрит, чтобы иметь возможность покупать на вторичном рынке. Это связано с тем, что правительство может обратиться к вам за помощью (то есть вы узнаете о том, что миллиарды вырученных денег поступают в Wells Fargo и Bank of America заранее, и вы можете купить миллионы акций за 5 долларов на BofA, например, зная наверняка, что эти акции торгуйте по 20 и 30 долларов в течение нескольких лет! Уметь сидеть на миллиардах долларов в ожидании неизбежных циклов экономических катастроф, чтобы вы могли наброситься и купить за копейки доллар - представьте, что вы может сделать это только потому, что вам не нужно выплачивать один цент в виде дивидендов (без возврата) на миллиарды, которые инвесторы и учреждения дают вам в вашем фонде. Давать другим совет, что наличные - это позиция, но затем объяснять, что наличные деньги плохие, потому что инфляция молчит Убийца Сказав, что заимствование и использование средств - это плохо, но именно так он структурирован, и разница в том, что ему не нужно платить проценты, и он может обналичить кого угодно в любое время из-за структуры средств, торгуемых через маркет-мейкеров. Возможность установить ребенка Акции Berkshire Hathaway убивают и соревнуются с каждым, кто пытается скопировать его структуру, подражая принадлежащим ему акциям

Я могу продолжить, но у вас есть идея - никто никогда не сможет перехитрить, перехитрить, обойти или превзойти в своих руках мастера всех мастеров (кто не святой), мистер Уоррен Баффет!

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
39

БИБЛИОФИЛЬ: ПИСЬМО УОРРЕНА БАФФЕТА 1957 - 2017

Мистер Баффетт научил нас -

Никогда не рассчитывайте на хорошую продажу. Пусть цена покупки будет настолько привлекательной, что даже посредственная распродажа даст хорошие результаты. Лучшими продажами будут глазурь на торте.

Наш бизнес совершает отличные покупки, а не необычные продажи.

Бизнес должен иметь две характеристики: (1) способность довольно легко повышать цены (даже когда спрос на продукцию остается неизменным, а емкость используется не полностью), не опасаясь значительной потери доли рынка или объема единицы, и (2) способность справиться с большим увеличением объема доллара в бизнесе (часто производимым в большей степени инфляцией, чем реальным ростом) с незначительными дополнительными инвестициями капитала.

Бухгалтерские цифры, конечно же, являются языком бизнеса и, как таковые, очень помогают любому, кто оценивает ценность бизнеса и отслеживает его прогресс.

Великие компании = Float + Investment + Cash с более высоким коэффициентом доходности

Посетите все в одном, изучая письма мистера Уоррена Баффета.

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
37

Уоррен Эдвард Баффетт, родившийся 30 августа 1930 года, является американским деловым магнатом, инвестором, спикером и филантропом, который является председателем и главным исполнительным директором Berkshire Hathaway. Он считается одним из самых успешных инвесторов в мире и по состоянию на 9 марта 2019 года имеет собственный капитал в размере 82,5 млрд. Долларов США, что делает его третьим самым богатым человеком в мире.

ответил(а) 2019-12-10T15:50:32+03:00 11 месяцев, 3 недели назад
Ваш ответ
Введите минимум 50 символов
Чтобы , пожалуйста,
Выберите тему жалобы:

Другая проблема